发布时间：1970-01-01 08:00:00
发布者：kaiyun
定位修建配套件集成供货商，处理客户一站式收购需求。修建配套件品类冗杂，单价较低，一起下流客户很多、订单涣散。能快速呼应客户各种需求，为其供给一站式收购服务，将能大幅度的进步功率，更好地赢得商场。另一方面，职业集中度低，是典型的“大职业，小公司”格式。职业继续整合将利好优质企业，助推职业龙头开展壮大。坚朗五金定坐落修建配套件集成供货商，开始形成了以修建门窗幕墙五金为中心的修建配套件集成供货商的战略布局。后续，跟着品类扩张，出售规划及商场位置将逐渐进步，支撑公司业绩继续较快的增加。
修建配套件职业空间巨大，公司继续扩品类进步规划。从公司当时中心产品——修建门窗五金、门控五金、点支承玻璃幕墙构配件、不锈钢护栏构配件来看，商场规划超千亿。叠加其他修建五金，和公司继续拓宽的产品品类，修建配套件商场规划巨大。而按公司当时60多亿的年出售的收益来看，公司具有足够的生长空间。
直营途径布局+信息化办理体系建立+直面客户服务，构筑竞赛护城河。公司从直营途径布局、信息化办理体系建立及直面客户服务三方面的巨大投入及堆集，为企业打造竞赛者难以仿制的竞赛护城河。
公司运营功率继续优化，股权鼓励助力生长加快。从公司近期费用率下降可以精确的看出，前期投入的途径及信息化办理体系建造迎来了收获期。出售边沿本钱下降带来了利润率的进步，而未来经过品类拓宽这一优势将继续深化。别的公司2021年施行股权鼓励计划，有用绑缚股东、公司及职工利益。经过拟定查核方针，公司未来运营继续较快增加值得等待。
总结与出资主张。坚朗五金以门窗幕墙五金出产及出售发家，慢慢地开展成现在A股上市公司中修建配套件品类最多的集成供货商。公司定位修建配套件集成供货商，经过直销途径深度布局，建立信息化办理体系，一起注重客户服务及需求，不断的进步产品商场占有率，并构筑竞赛护城河。公司继续扩展品类，在出售途径及信息化办理体系同享之下，产品导入顺利，将享用费用边沿本钱下降带来的利润率进步盈利。对标海外优秀企业德国伍尔特，公司在产品品类扩张、出售规划进步、出售人员人均创收等方面均具有足够的进步空间。近期推出股权鼓励计划，健全长效鼓励机制；查核方针的拟定也有用助力公司未来几年完成运营继续较快增加。猜测公司21年-23年EPS分别为3.67元（+44.65%）/5.15元（+40.21%）/6.47元（+25.6%），对应股价PE分别为60倍/42.5倍/34倍，初次掩盖，给与公司“引荐”出资评级。
危险提示。房地产商场回落带来需求下降；新品扩大不达预期；大宗产品的价值上升导致毛利率下降；商场占有率进步低于预期。
